▌內容簡介 ▌
眾多諾貝爾經濟學獎得主同聲讚譽、
唯一「能賺夠錢、提早退休」的投資法
繼哈利．馬可維茲和約翰．柏格之後的
第二次「分散投資」革命
眾人最害怕的事情是什麼呢？是「錢花完，人還沒死」，缺錢通常是人們最常見的困境，大家都想要錢，但錢又好像沒那麼好賺，怎麼想好像都沒辦法賺夠錢？我們該怎麼辦呢？
或許大家會說：靠投資！但怎麼投資呢？好像也沒錢投資？
你的心聲，經濟學家都聽到了，他們致力一生都想為大家找到一種「風險變小，報酬提升」的投資法。
兩位作者是耶魯大學教授，他們以諾貝爾經濟學獎得主保羅‧薩繆森的投資方法出發，提出一套不增加風險，卻可讓報酬提升50%以上的投資分配法，這套方法強調「時間的多樣化」，就是透過時間的長度來降低風險，並運用槓桿，取得比傳統方法高出50%以上的獲利。
所以……
✦ 沒錢投資？
年輕的時候或初入社會，大家哪有錢可以投資，所以作者建議大家，就運用槓桿買股票吧，用2:1去投資。
運用槓桿就可以解決資金小的問題。
什麼？用槓桿投資！這風險豈不更大？！ 試想貸款買房的作法，你是不是也是付出少少的頭期款，貸上兩到四倍的款項，支付利息來買房。沒錯，這樣的槓桿比例，大家都一直在做！
✦ 怎麼投資呢？
運用分散時間法來投資，「分散時間投資法」將投資週期擴展到幾十年，讓投資人在使用槓桿買賣時會更安全：
首先，你必須算出自己每個月可存的金額，到你退休可能獲得的總額，透過這個總額乘於薩繆森比例83％得出來金額來投資股票，其他的投資在債券或其他安全的資產上。但由於儲蓄總額乘於薩繆森比例83％的數字太大，所以你勢必要使用槓桿投資，這時作者建議請分三階段運用不同槓桿比投資：
第一階段：通常指工作後的前十年，應該按照 2 : 1 的槓桿對儲蓄進行投資。
第二階段：通常指工作後十年一直到投資者 50 歲左右的時候，投資需要槓桿，槓桿比例大於 1 : 1，小於 2 : 1。
第三階段：通常指退休前的十年時間，投資完全去槓桿化，投資組合 包括公司和政府債券還有股票。
✦ 這個投資法與一般資產配置法的報酬差異在哪裡？
1. 風險較小：當崩盤來臨時，損失較小。
2. 報酬大增：在相同的投資年限下，報酬多50%
✦ 使用這個作法的禁忌？
謹記，在運用這個方法投資股票市場前，不能有負債（一定要還清學生貸款和信用卡欠債）。
另外還有五個狀況，
（1）你能用來投資的金額不足 4000 美元（約新台幣12萬元）。
（2）工作單位已經幫你繳存 401（k）退休金計畫（指的是退休金，這筆錢不可用以投資）。
（3）你手頭的錢，僅夠支付孩子讀大學的費用（不可以挪用）。
（4）你的薪水高低與市場行情直接掛鈎（本職與投資相關）。
（5）你一旦投資賠了錢，就寢食難安（風險忍受度太低）。
▌產品目錄 ▌
前言 一頓「風險不變，報酬增加50%」的免費午餐
第１章 想要免費午餐，就得改變投資觀念
•1 拿所有身家來賭嗎？
•2 股票投資額，以一生的投資總額來累計
•3利用槓桿買股票
•4 要以發展的眼光來看待投資
•5 提前貼現你的收入
•6了解投資現狀
•7這是打敗現實的方法
第 2 章 投資規劃這樣做
•1投資分三階段
•2兩個重要的數字
•3 生命三個階段的槓桿比
•4別忘考慮「社會保險金」
•5槓桿比例為 2 : 1的理由
第 3 章 我們來看看歷史回測
•1 200/50 比例投資戰略
•2風險更低或報酬更高
•3用投資報酬率說話
•4就算退休時遇上大蕭條，也不怕
•5槓桿投資的優勢
•6考慮社會保障金的影響
•7結論
•8常見問題
第 4 章 未來，沒有假如
•1股市正走俏
•2以富時指數和日經指數為例
•3只為過上平庸的生活嗎？
•4悲觀主義者更要趁早開始槓桿交易
•5未來當然有上萬種可能，但你也只能擇一
•6更加平均化的均值
•7肥尾恐懼
•8現在是最佳投資時間嗎？
•9本益比是否管用？
第 5 章 投資，愈早開始愈好
•1起步晚，你可以……
•2你可以更早起步……
•3隨著工齡的增長逐漸降低槓桿比例
•4這是一條不歸路嗎？
第 6 章 生命週期投資戰略的使用禁忌
•1不要背上信用卡的債務
•2最低投資門檻
•3匹配 401（k）退休福利計畫
•4為大學攢好學費
•5 如果你的收入與市場波動相關
•6不知停損者，不適合槓桿投資
•7 不是所有的人都適用
第 7 章 確定你的薩繆森比例
•1支持相對風險趨避度的理由
•2對風險的思考
•3多少錢才足夠？
•4我的存款夠用嗎？
•5槓桿比例應隨著收入狀況而變化
第 8 章 可運用的投資機制
•1 401（k）、403（b）和 457 退休計畫
•2 個人退休金帳戶
•3如何找到 2 : 1 槓桿比例的期權？
•4借貸的成本
•5其他方法
•6用ProFunds UltraBull基金的方法投資
•7重新調整投資比例
•8用保證金購買股票
•9購買債券的種種考量
第 9 章 看看其他人是怎麼投資的
•1 房地產的槓桿歷史
•2 那些關於未來的疑慮
•3分散化投資一點都不危險
•4分散資產投資的未來規定
•5我們的目標
致謝
注釋
▌作者簡介 ▌
伊恩‧艾爾斯（Ian Ayres）
經濟學家、律師、耶魯大學法學院教授。他曾是《紐約時報》《華爾街日報》《金融時報》《新共和》和Slate雜誌的特約撰稿人
貝利．奈勒波夫（Barry J. Nalebuff）
耶魯大學管理學院講座教授、牛津大學經濟學博士，他教授策略、政治及決策課程，經常為《華盛頓郵報》和《紐約時報》撰寫賽局相關文章。他曾在美國運通、花旗銀行、麥肯錫顧問公司等跨國公司擔任顧問，並運用賽局理論協助美國聯邦通訊委員會設計「個人通訊頻譜拍賣」。著有《思辨賽局》、《競合策略》和《策略思考》等策略經典名著
▌譯者簡介 ▌
陳麗芳
寧波大學英語語言文學碩士，英語口譯員。現任教於浙江醫藥高等專科學校。曾翻譯《華爾街潛規則》《技術分析指標入門》《經典技術分析》等書
出版社：樂金文化
